Dựa theo báo cáo phân tích một số cổ phiếu đáng quan tâm trước phiên 5/11 của một số công ty chứng khoán. Chúng tôi xin trích lược lại như sau:
BSC: Khuyến nghị đối với cổ phiếu PWA
PWA vẫn đang ở trong xu hướng đi ngang tích lũy quanh mệnh giá 10 sau khi có sự điều chỉnh vào giữa tháng 9. Thanh khoản cổ phiếu những ngày giao dịch gần đây đang có chiều hướng giảm dần. Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái tích cực.
Trong phiên 4/11, đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo RSI đang ở trên ngưỡng trung lập nên cổ phiếu có thể thiết lập đà tăng trong ngắn hạn. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của PWA nằm tại xung quanh giá 9.8. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 11.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 9.2 bị xuyên thủng.
KBSV: Khuyến nghị đối với cổ phiếu HDB
Kết thúc phiên giao dịch ngày 4/11, cổ phiếu HDB tăng 3.5% lên 25,200 VNĐ/cổ phiếu.
HDB tiếp tục tăng vốn điều lệ đợt 2 lên 16,088 tỷ thông qua chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 26.92% (nhà đầu tư sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận thêm 26.92 cổ phiếu mới).
Trước đó, HDB cũng đã tăng vốn từ mức 9,810 tỷ đồng lên 12,707 tỷ đồng trong đợt đầu, bao gồm chia cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành cổ phiếu thưởng với tổng tỷ lệ 30%.
KBSV: Khuyến nghị đối với cổ phiếu PLX
Kết thúc phiên giao dịch ngày 4/11, cổ phiếu PLX tăng 1% lên 48,800 VNĐ/cổ phiếu.
PLX công bố báo cáo tài chính quý 3 với lợi nhuận 853 tỷ đồng (-5% YoY), doanh thu 27,462 tỷ đồng (-44% YoY). Kết quả trên giúp lũy kế 9 tháng đầu năm PLX đạt 37 tỷ đồng lãi thuần (- 99% YoY), từ mức lỗ ròng gần 1,900 tỷ đồng trong quý 1/2020. Ban lãnh đạo cho biết PLX kết quả tích cực trên nhờ công ty không phải dự phòng giảm giá hàng tồn kho sau khi giá xăng dầu đã tăng trở lại sau chu kỳ giảm mạnh, cổ tức lợi nhuận từ các công ty con và công ty liên kết, cùng việc điều chỉnh chính sách điều hành giá bán nội bộ giữa công ty mẹ và các công ty xăng dầu thành viên.
MBS: Khuyến nghị đối với cổ phiếu ACB
MBS khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACB với giá mục tiêu 29,100 đồng/CP trên cơ sở: (i) là NH có chiến lược kinh doanh thận trọng và sở hữu mô hình ngân hàng bán lẻ thế chấp tốt nhất với 90% khoản vay được bảo đảm, (ii) chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu thấp và tỷ lệ bao nợ xấu cao, (iii) tiềm năng từ hợp tác Bancassurance, và (iv) việc niêm yết sàn HSX kỳ vọng cải thiện mặt bằng định giá trong ngắn hạn.
Thu nhập từ lãi thuần và chứng khoán đầu tư tăng giúp tổng thu nhập hoạt động trong 9T2020 tăng 15% n/n. Thu nhập hoạt động của ACB trong 9T2020 đạt 12,966 tỷ đồng, tăng trưởng 15% so với cùng kỳ năm 2019 nhờ thu nhập lãi thuần tăng tích cực so với mặt bằng tương đối thấp của năm 2019 (+16% CK) và tăng trưởng mạnh ở thu nhập từ mảng chứng khoán đầu tư (191 lần so vs CK).
Tăng trưởng tín dụng tiếp tục duy trì ổn định. Trong 9T2020 tín dụng đã tăng trưởng 9% so với đầu năm, trong đó phân khúc cho vay khách hàng cá nhân có mức tăng trưởng cao nhất và đóng góp lớn nhất vào tăng trưởng của ACB.
MBS dự phóng tăng trưởng tín dụng năm 2020 sẽ đạt 12%. Tuy nhiên mặt bằng lãi suất huy động giảm thấp hơn lãi suất cho vay sẽ làm giảm mức mở rộng NIM. NIM trong năm 2020 dự kiến giảm 17 ppts so với năm 2019.
Chi phí dự phòng nợ xấu tăng mạnh làm giảm đà tăng của lợi nhuận. LN trước dự phòng trong 9T2020 tăng 24% n/n lên 7,105 tỷ đồng. Tuy nhiên, trước tác động của dịch Covid-19, chi phí dự phòng trong 9 tháng đầu năm gấp 4.3 lần so với cùng kỳ. Đây là nguyên nhân chính khiến LNTT 9T chỉ tăng 15% n/n.
MBS dự kiến LN cả năm của ACB sẽ duy trì tương đương so với năm 2019.
Nợ xấu có khuynh hướng tăng nhưng sẽ được hạn chế kết hợp với tăng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng. Chi phí nợ xấu trong 9T2020 ghi nhận 694 tỷ đồng (gấp 4.3 lần CK), bằng 56% so với dự phóng cả năm 2020 của MBS. NPL đạt 0.83%. Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) giảm về 118%. MBS nhận thấy tỷ lệ nợ xấu của ACB vẫn thuộc hàng thấp nhất trong hệ thống.
Tiềm năng từ hợp tác Bancassurance. Theo chia sẻ của ban lãnh đạo, ACB sẽ ký kết hợp tác độc quyền phân phối bảo hiểm cho công ty bảo hiểm AIA. Hợp tác này dự kiến sẽ thúc đẩy mạnh thu nhập ngoài lãi của ngân hàng trong các năm tiếp theo.
Việc niêm yết trên sàn HSX kỳ vọng sẽ cải thiện mặt bằng định giá. ACB dự kiến sẽ niêm yết cổ phiếu trên sàn HSX trong năm 2020. MBS dự kiến việc chuyển sàn sẽ hoàn thành trong quý 4.2020.
Nhà đầu tư chỉ nên xem những phân tích của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. KTDU và tác giả không chịu trách nhiệm về các thiệt hại phát sinh (nếu có) liên quan đến nội dung được đăng tải.
Tạ Thành