Ảnh minh họa
Dựa theo báo cáo phân tích một số cổ phiếu đáng quan tâm trước phiên 9/9 của một số công ty chứng khoán. Chúng tôi xin trích lược lại như sau:
Cổ phiếu ANV: Tăng giá
Theo BSC, ANV đang ở trong trạng thái tăng giá trở lại từ đầu tháng 8 đến nay sau khi đã có giai đoạn giảm khá mạnh vào tháng 6 và 7. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây đang có chiều hướng tăng dần. Các chỉ báo xu hướng hiện đều đang ủng hộ cho trạng thái tích cực của ANV.
Tuy vậy, chỉ báo RSI đang ở trong vùng quá mua nên cổ phiếu có thể sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh ngắn hạn trong những phiên tới. Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của ANV nằm tại khu vực xung quanh 18.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 21, cắt lỗ nếu ngưỡng 17.5 bị xuyên thủng.
12345
KBSV: Khuyến nghị đối với cổ phiếu GVR
Kết thúc phiên giao dịch ngày 8/9, cổ phiếu GVR tăng 2.5% lên 12,200 VNĐ/cổ phiếu.
GVR thông báo chốt danh sách cổ đông để thực hiện chi trả cổ tức năm 2019 bằng tiền tỷ lệ 6% (1 cổ phiếu được nhận 600 đồng). Với 4 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, số tiền chi ra 2,400 tỷ đồng. Ngày đăng ký cuối cùng vào 23/9 và thời gian thanh toán dự kiến 9/10.
MBS: Khuyến nghị đối với cổ phiếu BMP
MBS khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 59.600 đồng/cổ phiếu. Dựa trên tình hình sản xuất kinh doanh và dòng tiền ổn định với 43% thị phần tại miền Nam và 28% thị phần trên cả nước trong phân khúc sản xuất ống nhựa xây dựng, chúng tôi dự phóng BMP có khả năng duy trì tỷ suất cổ tức 9%/năm với tỷ lệ chia cổ tức/LNR đạt 77%.
DN ghi nhận 1.251 tỷ đồng doanh thu trong Q2, tăng nhẹ 6,2% n/n nhờ (i) sản lượng bán hàng tăng 3% lên 29.760 tấn – mức tiêu thụ quý cao nhất, và (ii) giá bán bình quân tăng 2,8% n/n lên 42,2 triệu/tấn.
Biên LN gộp tiếp tục cải thiện, đạt 28,2%, cao hơn mức 23,2% trong Q2 2019 trong bối cảnh giá PVC duy trì ở mức thấp, trong đó giảm đáng kể trong tháng 4/2020, từ 850 USD/tấn xuống còn khoảng 650 USD/tấn. Bên cạnh đó, chi phí sản xuất/sản phẩm cũng giảm đáng kể nhờ DN tăng cường tự động hóa dây chuyền sản xuất, giúp LNST Q2 đạt 155 tỷ đồng, cao hơn 32% so với mức LN 117 tỷ đồng năm ngoái, tương ứng với biên LN ròng tăng từ 9,9% lên 12,4%.
Cần lưu ý rằng chi phí bán hàng và QLDN tiếp tục tăng mạnh 38,6% so với cùng kỳ khi DN tăng chiết khấu cho hệ thống phân phối nhằm gia tăng thị phần và đẩy mạnh doanh thu.
Lũy kế 6T2020, doanh thu tăng 7,7% lên 2.271 tỷ đồng trong khi LNST tăng 23,4% lên 257 tỷ đồng, chủ yếu nhờ biên LN gộp cải thiện mạnh, bù đắp phần tăng chi phí chiết khấu cho các hệ thống phân phối. Sản lượng tiêu thụ trong nửa đầu năm 2020 đạt 54.000 tấn, tăng 6,3% n/n, trong đó sản lượng ống PVC chiếm 92%.
Với kết quả này, DN đã hoàn thành 50% kế hoạch doanh thu và 55% kế hoạch LN đưa ra đầu năm.
MBS nhận thấy rằng giá PVC đã và đang hồi phục kể từ sau dịch trong bối cảnh nguồn cung thấp và nhu cầu cao. Mặc dù BMP đã chủ động tích trữ nguyên vật liệu giá rẻ nhiều hơn so với mức bình thường là 1,5 – 2 tháng, theo chia sẻ từ đại diện DN, chúng tôi cho rằng tác động từ giá đầu vào thấp sẽ suy yếu 1 phần trong 6 tháng cuối năm.
MBS dự phóng doanh thu tăng bình quân 5,4%/năm chủ yếu từ sự gia tăng 7%/năm của sản lượng tiêu thụ. Phân khúc xây dựng dân dụng, theo CBRE, được dự báo sẽ chững lại do ảnh hưởng của dịch COVID-19 và chính sách siết chặt tín dụng đối với ngành BĐS. Bên cạnh đó, mức độ cạnh tranh trong thị trường ống nhựa xây dựng ngày càng cao với sự tham gia của các đối thủ lớn Hoa Sen và Tân Đại Thành từ 2017. Vì vậy, với quy mô thị phần lớn như BMP, chúng tôi cho rằng sản lượng tiêu thụ khó có khả năng bứt phá và chỉ tăng trưởng theo mức chung của ngành.
Biên LNG giảm từ 24% trong 2021 về mức 22,6% trong 2025. Các hợp đồng tương lai thể hiện giá dầu Brent trong xu hướng tăng nhẹ từ mức 45 USD/thùng (2021) lên mức 55 USD/thùng (2025). Tương ứng với sự cải thiện của giá dầu, chúng tôi cho rằng giá PVC cũng dịch chuyển từ 900 USD/tấn lên mức 940 USD/tấn trong cùng giai đoạn.
Nhà đầu tư chỉ nên xem những phân tích của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. KTDU và tác giả không chịu trách nhiệm về các thiệt hại phát sinh (nếu có) liên quan đến nội dung được đăng tải.
Tú Thành